Intelligenza artificiale, debito pubblico e tensioni geopolitiche ridisegnano gli scenari economici. Martin von Malfèr, esperto della Cassa Centrale Raiffeisen, invita a non farsi condizionare dalle oscillazioni di breve periodo e punta su diversificazione, investimenti consapevoli e visione strategica. Circa 300 soci hanno partecipato agli incontri autunnali del Raiffeisen InvestmentClub.
Le notizie che scuotono le borse non sempre sono destinate a lasciare un segno duraturo. Tra tensioni geopolitiche, crescita del debito pubblico e rivoluzione dell’intelligenza artificiale, i mercati finanziari attraversano una fase di profonde trasformazioni, ma per gli investitori la parola d’ordine resta una: mantenere la prospettiva. Non inseguire ogni titolo di giornale, evitare decisioni dettate dall’emotività e costruire un portafoglio diversificato sono i principi indicati da Martin von Malfèr, economista ed esperto di questioni finanziarie e previdenziali presso la Cassa Centrale Raiffeisen.
Nel corso della conferenza «Mercati in movimento – decisioni chiare», proposta nell’ambito degli appuntamenti autunnali del Raiffeisen InvestmentClub, von Malfèr ha analizzato i principali fattori che stanno influenzando gli investimenti, delineando anche le opportunità che potrebbero emergere nei prossimi anni.
«I mercati finanziari reagiscono naturalmente alle notizie a breve termine, che però, nel lungo periodo, vengono per lo più dimenticate in breve tempo», ha osservato l’esperto. Per orientarsi occorre quindi comprendere le dinamiche economiche più ampie, senza affidare le proprie scelte a singoli eventi o alle reazioni emotive del momento.
Intelligenza artificiale, una rivoluzione che coinvolge tutta l’economia
Tra i principali motori di crescita dei prossimi anni von Malfèr individua l’intelligenza artificiale. Una trasformazione che non riguarda soltanto le grandi aziende tecnologiche, ma che potrebbe incidere profondamente su quasi tutti i comparti economici.
L’IA promette infatti di aumentare la produttività, semplificare i processi, ridurre i costi e favorire la nascita di nuovi modelli di business. «L’intelligenza artificiale è una categoria a sé stante», ha sottolineato von Malfèr, evidenziando come la sua diffusione possa interessare l’intero sistema produttivo.
Particolarmente interessanti potrebbero essere gli sviluppi nel settore dei servizi, dove i maggiori incrementi di produttività potrebbero manifestarsi soltanto nei prossimi anni. L’esperto invita tuttavia alla prudenza: non tutte le società che investono nell’IA rappresentano automaticamente una buona opportunità finanziaria. Alcune registrano ancora perdite considerevoli, mentre aziende appartenenti a settori tradizionali potrebbero beneficiare della nuova tecnologia senza essere direttamente coinvolte nel suo sviluppo.
Tra gli altri ambiti destinati a offrire prospettive di crescita figurano l’elettrificazione, le infrastrutture energetiche, l’automazione e la robotica. Da osservare anche l’espansione economica dell’India e di altre economie emergenti.
Debito pubblico e tensioni geopolitiche: i rischi da non sottovalutare
Accanto alle opportunità, lo scenario internazionale presenta elementi di forte incertezza. Uno dei principali campanelli d’allarme è rappresentato dall’aumento del debito pubblico. Negli Stati Uniti, secondo i dati richiamati durante l’intervento, il debito avrebbe raggiunto circa il 128% del prodotto interno lordo annuo.
In Europa la situazione appare molto differenziata: mentre la Germania dispone ancora di un margine di manovra finanziario relativamente ampio, la dinamica del debito francese costituisce un elemento di particolare preoccupazione.
A questo quadro si aggiungono i conflitti geopolitici, le tensioni commerciali e l’andamento dei prezzi dell’energia, fattori che possono alimentare la volatilità dei mercati.
Tuttavia, secondo von Malfèr, sarebbe un errore tradurre automaticamente ogni crisi politica in una decisione di investimento. Nel lungo periodo, l’andamento delle borse dipende soprattutto da elementi strutturali come crescita economica, utili aziendali, innovazione tecnologica e liquidità disponibile.
Diversificare e non inseguire le oscillazioni della borsa
Il messaggio rivolto ai risparmiatori è chiaro: costruire un patrimonio richiede pazienza e una strategia coerente. Cercare di anticipare ogni movimento dei mercati è estremamente difficile, mentre un approccio di lungo periodo permette generalmente di affrontare meglio le inevitabili fasi di volatilità.
Von Malfèr ha ricordato come, negli ultimi decenni, i mercati azionari nel loro complesso siano riusciti a recuperare dopo numerose crisi, dalla crisi finanziaria alla pandemia, fino alle guerre e alle altre difficoltà economiche. Questo andamento storico, naturalmente, non rappresenta una garanzia per il futuro e non vale necessariamente per ogni singola società.
Fondamentale è quindi distribuire il rischio. Investire tutto il capitale in poche aziende può esporre a perdite particolarmente elevate. Fondi azionari ed ETF ampiamente diversificati consentono invece di distribuire gli investimenti su numerose società e mercati, pur rimanendo soggetti alle oscillazioni dei corsi.
«La questione dipende sempre dall’orizzonte temporale», ha spiegato l’esperto. La durata dell’investimento è infatti un elemento determinante per valutare la propria capacità di sopportare eventuali perdite temporanee.
Anche gli ETF, sempre più diffusi tra i risparmiatori, meritano comunque un’attenta valutazione: permettono di accedere facilmente a interi indici azionari, ma non sono automaticamente adatti a ogni situazione. È importante verificare quali mercati, settori e società siano effettivamente rappresentati nel prodotto scelto.
L’Europa punta su una maggiore cultura azionaria
Un altro tema affrontato durante la conferenza riguarda il ruolo dei mercati dei capitali nello sviluppo economico europeo. L’Unione Europea intende infatti favorire una maggiore partecipazione dei cittadini agli investimenti azionari, anche per mettere a disposizione delle imprese innovative e delle start-up nuove fonti di finanziamento.
A differenza degli Stati Uniti, dove il mercato dei capitali ha un ruolo centrale, in Europa il finanziamento delle imprese continua a dipendere in larga misura dal sistema bancario.
Un mercato azionario più sviluppato potrebbe contribuire a sostenere nuovi progetti imprenditoriali e investimenti strategici. Come esempi di una maggiore diffusione della cultura azionaria, von Malfèr ha indicato gli Stati Uniti e i Paesi scandinavi, dove le azioni rivestono un ruolo più importante nella costruzione del patrimonio e nella previdenza per la vecchiaia.
Per raggiungere questo obiettivo è però indispensabile rafforzare l’educazione finanziaria, affinché i cittadini possano comprendere meglio opportunità, rischi e caratteristiche dei diversi strumenti di investimento.
Imprese altoatesine protagoniste degli incontri autunnali
Accanto all’approfondimento sui mercati, gli appuntamenti del Raiffeisen InvestmentClub hanno offerto ai partecipanti anche l’opportunità di conoscere da vicino due realtà imprenditoriali del territorio: Caroma a Fiè allo Sciliar e Rubner Türen a Chienes.
I tre incontri si sono svolti il 3 e il 5 novembre presso Caroma e il 4 novembre presso Rubner Türen, registrando complessivamente la partecipazione di circa 300 soci.
A Fiè allo Sciliar, Valentin Hofer, fondatore e amministratore delegato della torrefazione Caroma, ha illustrato il modello aziendale, basato sulla selezione di caffè verdi di alta qualità, sui rapporti commerciali con i Paesi produttori e sulla tradizione della tostatura lenta e artigianale.
«Il caffè non è soltanto un prodotto da gustare, ma anche una materia prima commercializzata a livello internazionale. Le oscillazioni dei prezzi e le condizioni dei raccolti rappresentano sfide imprenditoriali costanti. Per noi sono fondamentali le partnership a lungo termine, un’attenta selezione del caffè verde e un rigoroso orientamento alla qualità», ha spiegato Hofer.
La visita a Rubner Türen ha invece permesso di conoscere una realtà che da oltre 60 anni realizza porte in legno di alta qualità, coniugando tradizione artigianale, tecnologie produttive moderne e soluzioni per l’edilizia residenziale e non residenziale.
Peter Rubner, presidente del Gruppo Rubner, ha presentato il gruppo e i suoi diversi settori di attività. Markus Nöckler, CEO di Rubner Türen, ha posto l’accento sull’importanza di una visione imprenditoriale di lungo periodo.
«Proprio in una fase caratterizzata da mercati in movimento, prendere decisioni chiare, avere una visione a lungo termine e fare un uso responsabile delle risorse sono fattori fondamentali per il successo. Anche Rubner Türen, in quanto parte del Gruppo Rubner, punta su una crescita sostenibile, elevati standard qualitativi e investimenti nel futuro», ha dichiarato Nöckler, sottolineando il valore dell’incontro con i soci del Club.
A conclusione degli appuntamenti, il presidente del Raiffeisen InvestmentClub, Gernot Häufler, ha ringraziato il relatore e le aziende ospitanti per la disponibilità, esprimendo soddisfazione per l’interesse e la partecipazione registrati.
Fondato nel 2000, il Raiffeisen InvestmentClub conta oggi oltre 6.000 soci. Dal 2011 organizza regolarmente incontri con esperti finanziari di rilievo nazionale e internazionale, con l’obiettivo di promuovere la conoscenza dei mercati e offrire strumenti utili per affrontare con maggiore consapevolezza le decisioni di investimento.
Un’attività di informazione e confronto che, in tempi di rapidi cambiamenti economici e tecnologici, assume un’importanza crescente: perché investire con consapevolezza significa soprattutto saper distinguere le notizie che fanno rumore dai cambiamenti che contano davvero.
Foto/© Raiffeisen InvestmentClub/Andreas Marini
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