Perequazione. È questa una delle parole destinate a segnare il dibattito economico del 2026. Il termine è tornato sotto i riflettori con la Manovra 2027, che rimette mano ai criteri di rivalutazione delle pensioni e riapre il confronto su quanto debbano aumentare gli assegni per compensare l’inflazione. Una questione che riguarda milioni di italiani e che va ben oltre il calendario dei pagamenti Inps: al centro c’è la capacità di difendere il potere d’acquisto dei redditi quando il costo della vita sale.
La conferma della sua attualità è arrivata l’11 novembre, quando l’Inps ha chiarito (dopo diverse polemiche, soprattutto da parte dei sindacati) che gli aumenti delle pensioni saranno riconosciuti già dalla rata di gennaio 2027, anche per i trattamenti superiori a quattro volte il minimo. Le eventuali differenze legate alle nuove regole, ancora all’esame del Parlamento, saranno sistemate con un conguaglio successivo.
Perequazione, che cosa significa e perché riguarda tutti
In economia, «perequare» significa correggere il valore di una prestazione per mantenerne l’equilibrio rispetto a determinati parametri. Nel caso delle pensioni, la perequazione automatica è il meccanismo che adegua annualmente gli assegni all’inflazione, con l’obiettivo di evitare che l’aumento dei prezzi riduca progressivamente il potere d’acquisto dei pensionati.
Non è un bonus né una misura straordinaria, ma uno strumento strutturale di tutela previdenziale, collegato al principio di adeguatezza delle prestazioni riconosciuto dall’articolo 38 della Costituzione. Il suo obiettivo è fare in modo che la pensione continui a garantire mezzi adeguati alle esigenze di vita anche quando il costo dei beni e dei servizi aumenta.
Il problema diventa particolarmente evidente nelle fasi di inflazione elevata. Un assegno che rimane invariato nel tempo perde infatti valore reale: con la stessa cifra si acquistano meno beni e servizi. La perequazione serve proprio a compensare, almeno in parte, questa erosione. Per questo il tema non interessa soltanto chi è già in pensione, ma più in generale il rapporto tra redditi fissi, inflazione e sostenibilità del sistema di protezione sociale.
Come funziona la perequazione e quale indice viene utilizzato
Il calcolo della rivalutazione si basa sull’indice dei prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati (Foi), elaborato dall’Istat al netto dei tabacchi. È questo il parametro utilizzato per misurare la variazione del costo della vita e determinare l’adeguamento degli assegni.
La perequazione viene applicata ogni anno dal primo gennaio. Nel mese di novembre il ministero dell’Economia stabilisce, attraverso un decreto, l’indice definitivo relativo all’anno in corso e quello provvisorio per l’anno successivo. Quest’ultimo consente all’Inps di procedere al rinnovo delle pensioni senza dover attendere la conclusione di tutte le rilevazioni statistiche.
Quando il dato definitivo si discosta da quello provvisorio, interviene il conguaglio: l’Istituto corregge gli importi riconoscendo le somme eventualmente ancora dovute oppure recuperando le differenze, nei casi previsti.
Il meccanismo si applica ai trattamenti pensionistici previdenziali, sia diretti sia ai superstiti, comprese le pensioni di reversibilità e quelle indirette. Rientrano nel sistema anche diverse prestazioni assistenziali, come pensioni e assegni sociali e trattamenti destinati a invalidi civili, ciechi e sordomuti.
Manovra 2027, sei fasce per rivalutare le pensioni
È sulla modalità di applicazione della perequazione che interviene il disegno di Legge di Bilancio 2027. L’articolo 55 propone di modificare il sistema attualmente in vigore, passando da tre scaglioni a sei fasce di rivalutazione. La percentuale riconosciuta sarebbe progressivamente più bassa all’aumentare dell’importo della pensione.
La proposta prevede una rivalutazione pari al 100% dell’inflazione per gli assegni fino a quattro volte il trattamento minimo Inps. La percentuale scenderebbe all’85% per quelli compresi tra quattro e cinque volte il minimo, al 53% tra cinque e sei volte, al 47% tra sei e otto volte e al 37% tra otto e dieci volte. Per i trattamenti superiori a dieci volte il minimo l’adeguamento si fermerebbe al 32% dell’inflazione.
La novità non riguarda soltanto il numero delle fasce, ma anche il criterio di calcolo. Le percentuali proposte verrebbero applicate all’intero trattamento pensionistico, anziché alle singole quote dell’assegno comprese nei diversi scaglioni. Per individuare la fascia di appartenenza si terrebbe conto, inoltre, del complesso dei trattamenti pensionistici percepiti dal beneficiario.
L’obiettivo è differenziare maggiormente gli aumenti in base all’importo della pensione, garantendo la rivalutazione piena agli assegni più bassi e riducendola progressivamente per quelli più elevati.
Aumenti da gennaio 2027, cosa ha deciso l’Inps
Nel frattempo, l’unica certezza riguarda i tempi di applicazione degli aumenti. L’Inps ha, appunto, chiarito che la perequazione scatterà già dalla prima rata del nuovo anno, senza distinzioni legate al superamento della soglia di quattro volte il trattamento minimo.
La precisazione è arrivata dopo le ipotesi iniziali di un possibile rinvio a marzo per circa 3,6 milioni di pensionati. L’Istituto ha invece assicurato che anche gli assegni di importo più elevato riceveranno l’adeguamento già a gennaio. Nessuna pensione resterà quindi ferma nei primi mesi dell’anno.
Resta da definire l’effetto delle nuove percentuali previste dalla Manovra. Una volta concluso l’iter legislativo, l’Inps potrà verificare se gli importi inizialmente riconosciuti corrispondono a quelli dovuti in base alle regole definitive. Le eventuali differenze saranno recuperate attraverso un conguaglio successivo, atteso entro il primo trimestre del 2027, con marzo come riferimento per le operazioni.
Secondo le prime simulazioni, però, il nuovo sistema potrebbe tradursi per oltre 3,5 milioni di pensionati in una rivalutazione inferiore rispetto a quella prevista dalle regole attuali, con una differenza media stimata in circa 510 euro lordi annui. C’è da scommettere, quindi, che di perequazione si continuerà a parlare nelle prossime settimane. Tr(riproduzione riservata)
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