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Previsioni sui Tassi di Interesse: Cosa Devono Sapere i Trader

Le agenzie di stampa internazionale a maggiore copertura dei mercati finanziari costantemente preparano previsioni sui tassi di interesse intervistando analisti ed economisti.

Nel tempo, tali previsioni si sono trasformate in aspettative sui tassi di interesse che oggi investitori di ogni livello tengono in grande considerazione, forse più dei dati ufficiali stessi.

Dietro tale comportamento c’è la necessità da parte dei trader di poter pianificare strategie capaci di anticipare le mosse del cosiddetto mercato.

Le previsioni non sono statiche, variano dopo ogni pubblicazione di dati in grado di condizionare le scelte dei banchieri centrali. Dati ufficiali sull’inflazione, disoccupazione e altri dati economici rilevanti possono infatti causare una modifica alle stime.

Anche le parole pronunciate dai banchieri durante interviste o partecipazioni a eventi hanno la capacità di modificare le previsioni dei tassi di interesse delle banche centrali.

Cosa Sono le Previsioni sui Tassi di Interesse e Perché Sono Importanti per i Trader?

Chi opera da più tempo sui mercati finanziari si rende conto del peso che hanno le stime su qualsiasi tipologia di titolo. Quando le aspettative sono molto alte, non è insolito verificare elevati volumi di trading nei giorni e nelle ore che precedono la pubblicazione dei dati ufficiali.

Ecco, una previsione sui tassi di interesse vive delle stesse dinamiche delle stime fatte sui singoli titoli finanziari.

Solo che nel caso della pubblicazione dei tassi di interesse da parte di una banca centrale l’attenzione è generalizzata, poiché l’impatto delle decisioni può influenzare i corsi azionari, i tassi di cambio delle valute e il valore dei titoli di Stato.

Ad ogni modo, come scritto nell’introduzione, le previsioni cambiano non appena si rendono disponibili informazioni rilevanti aggiornate. Di conseguenza è opportuno restare al passo per evitare di fare trading con una strategia non più in linea con la “psicologia di mercato”.

Come trader ti consigliamo di leggere come le banche centrali influenzano i mercati globali.

Cosa Può Cambiare le Aspettative sui Tassi di Interesse?

Le aspettative sui tassi mutano mese dopo mese, ma alle volte anche nell’arco di poche settimane. Ciò accade quando alcuni fattori non previsti, intervengono a modificare la percezione di come risponderanno i banchieri centrali nella prossima riunione in cui decideranno la politica monetaria.

In linea di principio i fattori che maggiormente agiscono sulle prospettive sui tassi di interesse sono:

• Dati sull’inflazione core e generale;
• Dati statistici sull’occupazione;
• Produzione industriale;
• Consumi al dettaglio;
• Crescita economica nel suo insieme;
• Problemi di approvvigionamento di materie prime energetiche;
• Impatto delle guerre commerciali sulle catene di approvvigionamento;
• I commenti dei banchieri centrali durante gli interventi pubblici.

L’inflazione resta in cima alla lista perché, come abbiamo scritto in un articolo separato, ha un forte impatto sul forex, gli indici e le obbligazioni.

Vogliamo sottolineare che, ciò di cui devi tenere conto non è tanto la semplice pubblicazione dei dati, ma la loro positività e/o negatività. Ad esempio, un’occupazione su base mensile che cresce più delle aspettative induce gli operatori di mercato a temere una possibile rivalutazione al rialzo dei tassi di interesse.

In poche parole, conta molto il contesto nel quale s’inseriscono i nuovi dati.

Perché i Mercati si Muovono Quando Cambiano le Aspettative sui Tassi

Dunque le aspettative sui tassi di interesse sono capaci di incidere sui prezzi degli asset class. Ciò si può verificare quando gli operatori di mercato ritengono che un determinato evento possa indurre una o più banche centrali a modificare la politica monetaria.

Gli investitori utilizzano le informazioni in prospettiva e quindi anticipano le reali decisioni sui tassi di interesse. Si tratta di una normale dinamica dei mercati, attuata per non lasciarsi cogliere impreparati dagli eventi.

Bisogna tuttavia fare attenzione, perché non sempre le mosse anticipatrici hanno ragione.

Ad ogni modo, la tabella che segue riassume come generalmente reagiscono le valute straniere, le obbligazioni e gli indici alle aspettative di tassi di interesse più alti o più bassi.

Come i Trader Seguono le Previsioni sui Tassi di Interesse e le Aspettative del Mercato

Non sono pochi i trader che fanno trading sui tassi di interesse, nel senso che, basandosi sull’insieme delle informazioni a loro disposizione, operano sul forex o su altri asset in concomitanza con la pubblicazione dei tassi e sulle previsioni dell’andamento dei tassi di interesse nel tempo.

Tali trader si tengono informati sugli eventi sensibili consultando giornalmente il calendario economico dei fatti finanziari rilevanti per i mercati.

Grazie al calendario possono conoscere in anticipo quando saranno pubblicati i dati economici, le date delle riunioni delle banche centrali, gli eventi di politica economica rilevanti, ecc.

Il trader può così confrontare i dati reali con quelli delle stime e adeguare la strategia di trading al nuovo scenario. Da notare che l’attività fa affidamento sul calendario economico perché permette di strutturare un trading disciplinato.

Puoi utilizzare il calendario economico per fare trading sul forex e con i CFD, tenendo conto delle previsioni sui tassi di interesse.

Domande Frequenti su Previsioni e Prospettive dei Tassi di Interesse

Cosa Significa Previsioni sui Tassi di Interesse?

Le previsioni sui tassi indicano come il mercato si aspetta che una banca centrale modifichi i tassi nelle riunioni a seguire. Le aspettative hanno grande influenza su obbligazioni, valute e indici azionari ben prima che una banca centrale ufficializzi le sue decisioni.

Come Mai le Aspettative sui Tassi Influenzano i Mercati Finanziari?

I mercati sono soliti anticipare il futuro, quindi su aspettative di rialzo dei tassi i rendimenti salgono e le obbligazioni scendono, su aspettative di taglio dei tassi i rendimenti scendono e i prezzi dei titoli di Stato salgono. Nei fatti le aspettative possono contare più della decisione.

Come Mai le Aspettative sui Tassi Influenzano Anche gli Indici Azionari?

Per via del costo del denaro, il quale determina i margini delle banche, la domanda dei consumatori, il costo del capitale per le azioni e altri fattori.

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Le previsioni non sono garanzie. I tassi possono variare. Il rischio politico è imprevedibile. Le azioni della banca centrale possono variare. Gli strumenti delle piattaforme non garantiscono il successo.