#Finsubito news – Imposta di bollo sugli investimenti: come funziona (2026)

I tassi indicati possono variare. Tassi verificati sui siti delle banche il 5 Ottobre 2026.

Buoni fruttiferi postali: la soglia di esenzione

Anche i buoni fruttiferi postali sono prodotti finanziari del comma 2-ter, con due regole tutte loro.

Sono esenti dal bollo, quindi, quando il valore di rimborso complessivo non supera 5.000 €. Sopra questa soglia l’imposta matura ogni anno, ma si paga solo quando chiedi il rimborso.

Per i buoni cartacei emessi prima del 1° gennaio 2009 il calcolo si fa sul valore nominale del singolo titolo, con un minimo di 1,81 € e senza l’esenzione dei 5.000 €.

Approfondimento Investimenti Finanziari: guida completa Leggi l’approfondimento →

Criptovalute: bollo con l’intermediario italiano, IVCA negli altri casi

Dal 2023 le cripto-attività sono entrate nel comma 2-ter. Se le hai presso un intermediario o un prestatore di servizi italiano che applica l’imposta, paghi il bollo al 2 per mille annuo del valore. Il valore di riferimento è quello al termine del periodo di rendicontazione o, se manca il rendiconto, quello al 31 dicembre.

Diverso il caso delle crypto su un exchange estero o salvate su chiavette USB, computer e smartphone. Qui si applica l’imposta sul valore delle cripto-attività (IVCA): stessa misura, il 2 per mille, ma il versamento tocca a te in dichiarazione, con le regole delle imposte sui redditi. I dettagli sono nella sezione dedicata all’estero.

In Italia ed Europa è entrata in vigore la normativa MiCA che regola tutti gli intermediari autorizzati, qui sotto trovi la guida sugli exchange regolamentati.

Approfondimento Exchange MiCAR <em>regolamentati in Europa</em> Leggi l’approfondimento →

Come si calcola il bollo: valore, periodo e addebito

Il calcolo è molto semplice Ci sono però dei dubbi che riguardano fondamentalmente tre punti: quale valore si usa, cosa succede se l’investimento dura meno di un anno e chi si occupa del versamento.

Il valore di mercato a fine periodo

La base imponibile è il complessivo valore di mercato dei prodotti indicati nella comunicazione. Quando il valore di mercato non c’è, si prende il valore nominale o di rimborso. Cioè per un ETF o un’azione conta la quotazione alla data del rendiconto, per un conto deposito la somma depositata.

Il prezzo a cui hai comprato non entra nel calcolo. Hai pagato un ETF 20.000 € e a fine anno vale 18.000 €? Il bollo si calcola su 18.000 €. Se invece è salito a 25.000 €, si calcola su 25.000 €.

Il bollo è dovuto anche senza estratto conto

La nota 3-ter della Tariffa stabilisce che la comunicazione sui prodotti finanziari si considera inviata almeno una volta nel corso dell’anno, anche quando non c’è alcun obbligo di invio o di redazione.

L’imposta è comunque dovuta una volta l’anno o alla chiusura del rapporto. Se le comunicazioni arrivano più volte nell’anno, l’imposta è rapportata al periodo rendicontato.

Con un intermediario italiano non devi fare nulla: l’imposta la applica lui e la trovi nel rendiconto o nell’estratto conto di fine periodo. Ad esempio se usi Fineco o un’altro broker in regime amministrato le tasse vengono automaticamente prelevate dal conto.

Esempi di calcolo su capitali diversi

In questa tabella qui sotto vediamo il costo del bollo per un anno intero su capitali diversi. Nell’ultima colonna c’è l’IVAFE sui prodotti detenuti in uno Stato a regime fiscale privilegiato, che è doppia.

Imposta annua su capitali diversi, persona fisica, possesso per l’intero anno. Elaborazione Webeconomia

L’infografica mette invece a confronto conto corrente e conto deposito con la stessa giacenza. Fino a 5.000 € di giacenza media il conto corrente non paga, fra 5.000 € e 17.100 € costa meno il deposito, oltre costa meno il conto corrente.

Investimenti all’estero: IVAFE e IVCA nel quadro RW

Con un broker o una banca estera, di norma, nessuno ti addebita il bollo italiano. Il prelievo comunque resta, con un altro nome e un’altra procedura.

E’ l’imposta sul valore dei prodotti finanziari detenuti all’estero (IVAFE), prevista dall’articolo 19 del D.L. 201/2011. La calcoli tu nel quadro RW del modello Redditi PF e la versi con il modello F24, alle stesse scadenze dell’Irpef, acconti e saldo compresi.

Prodotti finanziari esteri e paradisi fiscali

Su azioni, ETF, obbligazioni e fondi detenuti all’estero l’IVAFE è del 2 per mille annuo, lo 0,20%, del valore. Il valore da usare è quello di mercato rilevato alla fine di ciascun anno solare nel luogo in cui i prodotti sono detenuti, e puoi ricavarlo anche dalla documentazione dell’intermediario estero.

Dal 2024 c’è un’eccezione. I prodotti finanziari detenuti in Stati o territori a regime fiscale privilegiato, elencati nel decreto ministeriale del 4 maggio 1999, pagano il 4 per mille, cioè lo 0,40%. Nel quadro RW vanno segnalati barrando la colonna 21.

L’imposta si paga in proporzione alla quota e al periodo di detenzione. Sei cointestatario al 50% di un conto titoli, oppure l’hai tenuto solo sei mesi? Paghi in proporzione.

Conti correnti esteri: quota fissa e soglia di giacenza

Per conti correnti e libretti di risparmio esteri l’IVAFE è fissa: 34,20 €, rapportati alla quota e al periodo di possesso.

Se hai ad esempio conti come Revolut, li devi dichiarare a pagarci il bollo.

Le istruzioni dell’Agenzia delle Entrate aggiungono una precisazione utile. Con più conti presso lo stesso intermediario, per verificare la soglia devi sommare il valore medio di giacenza di tutti i conti. Se il totale resta sotto 5.000 €, l’imposta non è dovuta.

Anche senza IVAFE, però, il quadro RW può restare obbligatorio. Per i depositi e i conti correnti esteri l’obbligo di monitoraggio scatta se il valore massimo complessivo raggiunto nel corso dell’anno supera 15.000 €.

Crypto su exchange esteri o in self-custody

Le cripto-attività che non passano da un intermediario italiano pagano l’IVCA. Le istruzioni del modello Redditi PF 2026 lo dicono chiaramente: in assenza di un intermediario, la versa chiunque sia residente in Italia e detenga cripto-attività su cui non è stata applicata l’imposta di bollo. La misura è del 2 per mille, con codice tributo 1727.

Il valore da usare è quello di fine anno sulla piattaforma dell’exchange dove hai comprato.

Se non è possibile, puoi usare un’analoga piattaforma su cui le stesse cripto-attività sono negoziabili, oppure un sito specializzato nella rilevazione dei prezzi. Senza nessuno di questi valori si usa il costo di acquisto.

Se a fine anno le crypto non le hai più, conta il valore al termine del periodo di detenzione. E naturalmente sulle plusvalenze crypto si paga il 33%, aliquota aggiornata proprio nel 2026.

Dai un’occhiata alla nostra guida per maggiori dettagli.

Approfondimento Tassazione Criptovalute: guida completa (2026) Leggi l’approfondimento →

Quando non si versa e il credito per le patrimoniali estere

IVAFE e IVCA non vanno versate se l’importo a debito che risulta dal quadro RW non supera 12 €. Se il tuo unico investimento estero è un portafoglio da 5.000 €, l’IVAFE annua è di 10 € e quindi non versi nulla, anche se il quadro va comunque compilato.

C’è poi una tutela contro la doppia imposizione. Se nel Paese dove tieni i prodotti esiste un’imposta patrimoniale, dall’IVAFE puoi dedurre un credito d’imposta pari a quanto hai versato all’estero, fino a concorrenza dell’imposta italiana.

Il credito però non può superare l’IVAFE dovuta.

Come ridurre legalmente l’imposta di bollo

Su un portafoglio di ETF o azioni il bollo non si azzera. È proporzionale al valore e, per le persone fisiche, non prevede franchigie su ETF, azioni, obbligazioni e fondi (i buoni fruttiferi postali, invece, sono esenti fino a 5.000 € di valore di rimborso complessivo).

Ci sono però scelte che abbassano il conto finale, e altre che sembrano furbe ma non lo sono.

Fondi pensione: le comunicazioni non pagano il bollo

La strada più chiara è scritta nella legge. Il comma 2-ter esclude dall’imposta le comunicazioni ricevute ed emesse dai fondi pensione, dai prodotti pensionistici individuali paneuropei (PEPP) e dai fondi sanitari.

Il risparmio previdenziale investito in un fondo pensione, quindi, non paga lo 0,20% annuo che pagherebbe lo stesso capitale in ETF dentro un dossier titoli.

Facciamo un rapido calcolo. Su 100.000 € in un fondo pensione si evitano 200 € di bollo all’anno rispetto alla stessa cifra in un conto titoli.

PIR: niente tasse sui redditi, ma il bollo resta

I piani individuali di risparmio (PIR) hanno fama di strumenti “esentasse”. L’Agenzia delle Entrate descrive così il regime: i redditi non sono tassati come redditi di capitale e redditi diversi di natura finanziaria e non sono soggetti all’imposta di successione, a patto di mantenere gli investimenti per almeno 5 anni.

Il bollo, però, fra le esenzioni non c’è. Il comma 2-ter esclude solo fondi pensione, PEPP e fondi sanitari, per cui un PIR tenuto presso una banca o una SGR paga il 2 per mille come qualunque altro prodotto finanziario.

Meno conti correnti, liquidità al posto giusto

I 34,20 € si pagano per ogni conto. Quindi con tre conti correnti con la stessa intestazione nella stessa banca, ciascuno con il suo estratto conto annuale, e una giacenza media complessiva sopra 5.000 €, la quota si moltiplica: 102,60 € all’anno.

Se i conti sono in banche diverse o hanno intestazioni diverse, la soglia si controlla separatamente. Chiudere i conti inutilizzati è il modo più semplice per tagliare questa voce.

Per la liquidità torna utile la soglia dei 17.100 €. Fra 5.000 € e quella cifra il bollo del conto deposito è più leggero, mentre sotto 5.000 € di giacenza media il conto corrente non paga nulla.

Sopra, il conto corrente paga meno bollo, ma se non paga interessi quei soldi restano fermi. Prima di spostare grandi somme metti sulla bilancia il bollo risparmiato e gli interessi a cui rinunci.

Un piccolo margine lo offrono anche i buoni fruttiferi postali, esenti fino a 5.000 € di valore di rimborso complessivo.

Il timing di fine anno: cosa funziona e cosa no

Molto spesso su forum o in video ci dicono una cosa: vendi tutto a dicembre, ricompra a gennaio e il bollo non lo paghi.

Qualcosa si può risparmiare, ma è davvero così? Consideriamo alcune cose:

• Il risparmio dipende dal rendiconto. Il bollo si calcola sul valore dei prodotti alla fine del periodo rendicontato e si rapporta alla durata di quel periodo, non al tempo in cui hai tenuto i titoli. Con il rendiconto annuale e il dossier lasciato aperto ma vuoto al 31 dicembre, il 2 per mille dell’intero anno si applica a un valore pari a zero. Con il rendiconto trimestrale, invece, i primi tre trimestri si calcolano sui valori di fine marzo, giugno e settembre e il risparmio si limita all’ultimo. Quanto risparmi davvero dipende da come rendiconta il tuo intermediario, e questo devi verificarlo prima.
• Vendere costa. La vendita genera plusvalenze tassate, commissioni e spread di negoziazione, che su un portafoglio in guadagno possono superare di molto il 2 per mille risparmiato. A questo punto meglio pagare il bollo!
• Stare fuori dal mercato è un rischio. Nei giorni in cui hai liquidità ti perdi opportunità ed eventuali rialzi.

Il caso più semplice è quello in cui devi comunque disinvestire. Farlo prima della fine del periodo di rendicontazione ti evita il bollo su un periodo in più.

Vale lo stesso per i conti correnti inattivi da chiudere.

Broker italiano o estero: l’aliquota non cambia

Portare il portafoglio su un broker estero non abbassa l’imposta, salvo che per i portafogli piccoli.

L’IVAFE ha la stessa aliquota del bollo, lo 0,20%, e sale allo 0,40% se i prodotti sono detenuti in un paradiso fiscale; in più devi calcolarla e dichiararla tu.

La differenza sta nella soglia di versamento: l’IVAFE a debito che non supera 12 € non si versa.

Con l’aliquota dello 0,20% e nessun’altra attività estera soggetta all’IVAFE, vuol dire non pagare nulla fino a 6.000 € di prodotti finanziari (12 € diviso 0,002), mentre presso un intermediario italiano lo stesso portafoglio paga il bollo del 2 per mille.

Se poi il rendiconto del broker estero riporta un’imposta di bollo italiana già applicata, chiedi all’intermediario come compilare il quadro RW, così da non pagare due volte.

Il bollo italiano e le imposte simili negli altri Paesi UE

Ogni Paese tassa il patrimonio finanziario a modo suo. Il bollo italiano colpisce ETF, azioni, obbligazioni e fondi a partire dal primo euro, ma con un’aliquota bassa.

Altri Paesi, invece, fissano soglie di esenzione molto alte, colpiscono solo gli immobili oppure tassano un rendimento presunto.

In questa tabella mettiamo a confronto cinque imposte su un caso concreto: una persona fisica con 100.000 € in ETF e nessun altro patrimonio.

Imposte sul patrimonio finanziario a confronto. Fonte

Qui sotto vedi una infografica molto chiara che ti fa capire la situazione in Italia. Se stai pensando di trasferirti all’estero può essere molto utile.

Belgio: la tassa sui conti titoli

Da febbraio 2021 il Belgio applica una tassa annuale sui conti titoli il cui valore medio supera 1.000.000 €.

L’aliquota è dello 0,15% e la tassa riguarda il conto, non le persone. Quindi un conto cointestato paga se il suo valore medio supera la soglia, anche se la quota di ciascun titolare è più bassa. Sotto il milione non si paga nulla.

Francia: l’IFI colpisce solo gli immobili

La Francia ha sostituito nel 2018 l’imposta di solidarietà sulla fortuna (ISF) con l’IFI, l’impôt sur la fortune immobilière.

Come dice il nome, riguarda solo chi ha un patrimonio immobiliare netto superiore a 1.300.000 €, con una scala che va dallo 0,5% all’1,5%.

Azioni ed ETF restano fuori dalla base imponibile, salvo la parte di valore delle società che rappresenta immobili.

Spagna: l’imposta sul patrimonio sopra il minimo esente

In Spagna esiste un’imposta sul patrimonio complessivo, investimenti inclusi. Secondo il manuale dell’Agencia Tributaria per il 2025, il minimo esente generale è di 700.000 €, ma le comunità autonome possono fissarne uno diverso e applicare scale e bonifiche proprie.

Dove la comunità non è intervenuta si applica la scala statale, che per il 2025 va dallo 0,2% al 3,5%. Con 100.000 € di patrimonio si resta ben sotto la soglia.

Paesi Bassi: il box 3 e il rendimento presunto

Nei Paesi Bassi risparmi e investimenti finiscono nel cosiddetto box 3. Il fisco tassa un rendimento presunto: per il 2026 è il 6,00% su investimenti e altri beni, già definitivo, e l’1,28% sui conti bancari, un valore ancora provvisorio che sarà fissato all’inizio del 2027.

Dal patrimonio si sottrae una quota esente di 59.357 € a persona e sul rendimento che resta si applica il 36%. Se il rendimento effettivo è più basso di quello presunto, dopo le sentenze della Corte suprema olandese si tassa quello effettivo.

Con 100.000 € in ETF l’imposta arriva a circa 877 €. È più del bollo italiano, ma i due prelievi non sono la stessa cosa: il box 3 fa parte dell’imposta sul reddito olandese e si calcola su un rendimento presunto, mentre il bollo italiano si calcola sul patrimonio e in Italia, a parte, paghi le imposte sui redditi quando incassi dividendi o vendi in guadagno.

Domande frequenti sull’imposta di bollo 2026 (FAQ)

Bollo sugli investimenti: cosa controllare prima del 31 dicembre

L’imposta di bollo pesa poco in percentuale, ma si paga ogni anno. Nel 2026 le regole per chi investe restano le stsse: 2 per mille sul valore di mercato di ETF, azioni, obbligazioni, fondi, conti deposito e crypto tenuti presso intermediari italiani;

C’è poi la quota fissa di 34,20 € all’anno per ogni estratto conto, con l’esenzione per le persone fisiche che non superano 5.000 € di giacenza media. Dal 2027 le stesse regole troveranno posto nel Testo unico dei tributi indiretti.

Chi investe con intermediari esteri non risparmia nulla, salvo sui portafogli piccoli

Come si può risparmiare? Fondi pensione, PEPP e fondi sanitari sono esclusi dal bollo per legge.. E chiudi i conti correnti che non usi, perché, quando la giacenza supera la soglia, ognuno paga la sua quota.

Abbiamo visto anche quanto si paga in Europa e ci sono paesi che fanno peggio di noi.

Prima del 31 dicembre, quindi, fai tre controlli. Il rendiconto del dossier titoli, per verificare il bollo applicato. Calcola poi la giacenza media dei conti correnti, per capire se superi i 5.000 €.

E, se hai conti, broker o wallet all’estero, i valori di fine anno che ti serviranno per il quadro RW della prossima dichiarazione.

Domenico Sacchi

Digital marketing specialist | Blockchain enthusiast | Mi occupo di temi legati alla finanza personale, investimenti e trading sulle criptovalute da oltre 15 anni.