#Finsubito news – Molti funzionari della Federal Reserve sono favorevoli ad aumentare i tassi di interesse per frenare l’inflazione.

Il mercato del lavoro crea maggiori opportunità di crescita.

In seguito alla pubblicazione del rapporto sull’occupazione di ottobre, il 6 novembre, la presidente della Federal Reserve di San Francisco, Mary Daly, ha dichiarato che la banca centrale probabilmente dovrà continuare ad adottare una politica monetaria restrittiva per riportare l’inflazione al suo obiettivo del 2%. Questa dichiarazione è giunta in un momento in cui i mercati finanziari avevano appena subito una forte ondata di vendite di titoli tecnologici.

In seguito alla decisione della Fed di mantenere i tassi d’interesse invariati nella riunione del mese scorso, il presidente della Fed, Kevin Warsh, ha affermato che i membri del comitato di politica monetaria continueranno a monitorare i nuovi dati economici per valutare ulteriormente se sia necessario un ulteriore inasprimento della politica monetaria. Per Mary Daly, presidente della Fed di San Francisco, il rapporto sull’occupazione di ottobre sembra offrire una risposta affermativa, il che significa che la Fed deve continuare a inasprire la politica monetaria.

“Attualmente le persone si trovano in una situazione in cui dicono: ‘Nella mia vita va tutto bene, tranne per il fatto che non riesco a tenere il passo con l’aumento dei prezzi’. Quindi il controllo dell’inflazione deve essere la nostra massima priorità. E il fatto che il mercato del lavoro rimanga solido ci dà davvero il margine per concentrarci su questo obiettivo”, ha affermato Daly in un’intervista alla CNBC, aggiungendo: “A mio avviso, dovremo continuare a inasprire la politica monetaria”.

Secondo i dati dell’Ufficio di Statistica del Lavoro degli Stati Uniti, a ottobre sono stati creati 165.000 posti di lavoro non agricoli , superando le 65.000 unità previste dagli economisti intervistati da Reuters. Il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1%. Questi dati rafforzano l’ipotesi che la Federal Reserve abbia ancora margini di manovra per controllare l’inflazione, nonostante alcune debolezze del mercato del lavoro.

Tuttavia, la signora Daly non ha specificato i tempi o l’entità degli aumenti dei tassi di interesse. Ha sottolineato che le incertezze globali impongono alla Fed di continuare a raccogliere informazioni e ad adeguare gradualmente la politica monetaria. Secondo lei, potrebbe essere necessario un ulteriore inasprimento, ma il ritmo deve essere adeguato alla situazione economica. La signora Daly non ha diritto di voto nel Federal Open Market Committee (FOMC) nel 2026.

Lo stesso giorno, anche il presidente della Federal Reserve di St. Louis, Alberto Musalem, ha posto l’accento sul controllo dei prezzi. Durante un evento a St. Louis, ha affermato che l’inflazione rimane la principale preoccupazione per le imprese della sua regione. “L’inflazione è una tassa regressiva, una tassa distorcente”, ha dichiarato, sottolineando l’impatto negativo dell’aumento dei prezzi.

Secondo Musalem, la cosa migliore che la Fed possa fare per la crescita e l’occupazione è riportare l’inflazione al livello obiettivo in tempi brevi. Questa valutazione conferma la sua posizione favorevole all’aumento dei tassi di interesse. Sia Musalem che Daly danno priorità al controllo dell’inflazione, vista la continua resilienza dell’economia.

Rischi legati all’intelligenza artificiale e il dilemma dell’aumento dei tassi di interesse a dicembre.

Un punto nuovo emerso dalle dichiarazioni dei due funzionari riguardava la loro prospettiva sull’ondata di investimenti nell’intelligenza artificiale (IA). Il signor Musalem ha sostenuto che gli investimenti nell’IA stanno attualmente esercitando una pressione al rialzo sui prezzi di alcune materie prime, come il rame, a causa dell’aumento della domanda. Sebbene questa tecnologia possa migliorare la produttività in futuro, la Fed non può formulare politiche basandosi esclusivamente su benefici che non si sono ancora concretizzati.

“Dobbiamo formulare una politica monetaria basata sull’economia attuale, non su come potrebbe evolversi tra cinque anni”, ha sottolineato Alberto Musalem, presidente della Federal Reserve di St. Louis. Secondo lui, almeno per ora, gli investimenti nell’intelligenza artificiale “continueranno a contribuire all’inflazione”.

Nel frattempo, Mary Daly, presidente della Federal Reserve di San Francisco, ha suggerito che il recente calo dei titoli tecnologici sia stato un processo di riadeguamento delle aspettative, che ha avuto un impatto sugli investitori ma è avvenuto in modo relativamente ordinato. La volatilità non significa che il mercato stia negando il ruolo a lungo termine dei data center e del cloud computing. Gli investitori stanno principalmente rivalutando il tasso di crescita della domanda generata dall’intelligenza artificiale.

Intervenendo a una conferenza della Banca Centrale Europea (BCE) a Francoforte il 6 novembre, in vista della pubblicazione del rapporto sull’occupazione di ottobre, il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha sostenuto che l’inflazione statunitense rimane troppo elevata e che lo è da troppo tempo. “È assolutamente fondamentale riportare l’inflazione all’obiettivo del 2% in tempi brevi e mantenerla a quel livello”, ha affermato.

Tuttavia, non ha suggerito uno specifico aggiustamento dei tassi di interesse, sostenendo che la Fed avesse bisogno di raccogliere maggiori informazioni per determinare la politica più appropriata. Ha osservato che le aspettative di inflazione rimanevano stabili e che la crescita salariale era generalmente in linea con l’obiettivo. Williams ha anche affermato che l’attenzione principale della Fed dovrebbe essere rivolta alla valutazione dei futuri andamenti dell’inflazione e a garantire che gli shock attuali non causino una diffusione o un aggravamento dell’inflazione.

In precedenza, il 5 novembre, sia la presidente della Federal Reserve di Cleveland, Beth Hammack, sia il presidente della Federal Reserve di Richmond, Thomas Barkin, si erano espressi a favore di un graduale aumento dei tassi di interesse per contenere l’inflazione. Tali dichiarazioni erano state rilasciate prima della pubblicazione del rapporto sull’occupazione, e non in risposta diretta ai nuovi dati.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, gli operatori di mercato ora stimano all’81% la probabilità che la Fed aumenti i tassi di interesse a dicembre, un incremento significativo rispetto a prima della pubblicazione del rapporto sull’occupazione.

Sia il dollaro USA che i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono aumentati dopo la pubblicazione del rapporto. Secondo i dati di chiusura del 6 novembre, l’indice del dollaro USA è salito dello 0,72% a 102,28 punti, registrando il suo maggiore guadagno giornaliero in quasi cinque mesi. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 2 anni è aumentato di 5 punti base al 4,51%, quello dei titoli a 10 anni è salito di 2 punti base al 4,86%, mentre quello dei titoli a 30 anni è aumentato di 1 punto base al 5,26%.

I dati positivi sull’occupazione di ottobre, le aspettative del mercato e le opinioni di alcuni funzionari della Fed hanno rafforzato le argomentazioni a favore di un aumento dei tassi di interesse. Tuttavia, i rischi per le prospettive economiche e i mercati finanziari impongono ancora alla Fed di agire con cautela nelle decisioni di dicembre. I successivi dati economici, in particolare l’inflazione, saranno cruciali per determinare se la Fed dovrà continuare ad inasprire la politica monetaria e a quale ritmo.